Un paso por delante de Wall Street - Reseña
Peter Lynch es una leyenda de Wall Street. Condujo el fondo de inversión de Fidelity en Magallanes a unos increíbles beneficios en los años 70 y 80, año tras año. Desde 1977, cuando se hizo cargo del fondo, hasta 1990, cuando se retiró, ese fondo creció de 18 millones de dólares en activos a 14 mil millones. En esos trece años, una sola acción del fondo de Magallanes aumentó un 900% en valor – un 29,2% de rendimiento anual – y superó al mercado de valores en un 13,4% anual. Es una carrera increíble, sin duda la mejor carrera de más de diez años de un administrador de fondos de inversión.
Como resultado, decidí sumergirme en su trifecta de libros, comenzando con Learn to Earn, que es teóricamente el libro de «principiantes» de Lynch – y me gustó bastante. Fue una gran introducción a los negocios y a la inversión para la gente que no sabe nada de negocios o inversiones, y junto con la gran capacidad de escritura de Lynch y Rothchild, fue un libro muy agradable y educativo. Por lo tanto, sé que Lynch es un buen escritor y un gran inversor. Esto me deja prácticamente salivando al leer un paso por delante de Wall Street de Lynch, el tema de esta reseña.
Un paso por delante de Wall Street se centra en la idea de que las observaciones en el día a día pueden ayudar a identificar acciones individuales en las que se puede hacer una fortuna. ¿Qué industrias conoces bien? ¿Qué compañías parecen estar surgiendo en esa área, basado en sus observaciones? Justo ahí, tienes el comienzo de algunas grandes opciones de inversión. Excavemos y veamos cómo describe Lynch todo esto.
El libro se abre con un apasionado argumento de Lynch en favor de la búsqueda de «tenbaggers», que se refiere a las acciones que aumentan su valor diez veces desde su inversión inicial – compra una acción a 10, cuando llegue a 100 tienes un tenbagger. Lynch señala con astucia que si compras seis acciones, cinco de ellas van a cero, y una es una tenbagger, tu tasa de retorno sigue siendo del 66% – una matanza total. Claramente, el argumento de Lynch para invertir en acciones individuales es que ocasionalmente puedes dar un gran golpe y compensar en grande por unos pocos strikeouts.
Preparándose para invertir como Peter Lynch
En lugar de seguir el consejo de los «expertos», es mejor escuchar lo que la gente con la que estás familiarizado tiene que decir, y siempre haciendo tu propia investigación.
Esto conlleva el esfuerzo de comprender la economía, pero es mejor enfocarse en lo que deseas entender y adquirir conocimientos. Por ejemplo, si estás interesado en Google o Starbucks, entonces haz una investigación para analizar la acción y el uso del producto. Si te gusta una industria, aprende lo suficiente hasta el punto en que veas las posibilidades que tienen para el crecimiento.
En lugar de tratar de predecir el mercado, aprende lo que necesitas saber para encontrar lo que deseas. Sigue lo que te gusta y espera los resultados. Esta es una mejor estrategia a largo plazo que enfocarse en las tendencias que siguen los demás.
TRES PREGUNTAS QUE DEBES RESPONDER ANTES DE EMPEZAR A INVERTIR
- ¿Soy dueño de una casa?
- ¿Necesito el dinero?
- ¿Tengo las cualidades personales necesarias para tener éxito?
Para obtener el éxito en Wall Street, no es necesario tener un alto intelecto; sin embargo, ciertas cualidades personales son requeridas, como la capacidad de ser paciente, tener confianza en sí mismo, desarrollar habilidades de sentido común, tolerar el dolor, ser abierto a nuevas ideas, persistir, mantener la humildad y la flexibilidad.
Asimismo, la adquisición de una vivienda es una gran decisión. Otorga un lugar estable para radicar y es una inversión sólida. Lo único primordial acerca de esta decisión es asegurarse de contar con una hipoteca estable, no ajustable.
Finalmente, antes de realizar alguna inversión, es importante asegurarse de contar con un capital extra que no resulte devastador en caso de perderlo. Es necesario no tomar el riesgo de jugar con dinero que no se puede soportar perderlo.
ESCOGIENDO A LOS GANADORES
Al tomar una decisión de inversión, no confíes en la casualidad o la información parcial. Invierte el tiempo para saber todo lo que puedas sobre la empresa que estás estudiando. Toma en cuenta la situación financiera y quién tiene el mando, revisa con detalle la cartera de cada uno de los proveedores y compara con la competencia. Lynch ofrece una lista extensa de preguntas
que resultarán sumamente útiles para comparar el producto y como conclusión determinar si vale la pena invertir.
CINCO SIGNOS POSITIVOS QUE HAY QUE BUSCAR:
- Baja relación precio-beneficio.
- Bajo porcentaje de institucionales.
- Insiders que han invertido en la compañía.
- Recompra de acciones por parte de la empresa.
- Baja relación deuda-capital.
Cuando buscamos invertir en acciones, hay factores a considerar además de los números. Estos incluyen: una relación precio/beneficio bajo en comparación con compañías similares, un porcentaje bajo de inversores institucionales, los informantes que compran las acciones y la relación deuda/capital. Por lo tanto, es importante asegurarnos de que hay razones adecuadas por las que estemos invirtiendo en una empresa.
Mi consejo aquí es que cuando oigas los anuncios sobre el aumento de acciones «calientes», pienses en el momento exacto para vender. Esto es enfatizado por Lynch, diciendo que hagamos lo contrario de lo que los analistas dicen en los medios. Mientras las acciones populares pueden ser tentadoras, las acciones aburridas son una mejor apuesta.
LA VISIÓN DE INVERTIR A LARGO PLAZO
Invertir en una compañía no significa garantizarse la obtención de ganancias, sino contar con una convincente razón para mantener la posesión de las acciones. Presta atención a estos 5 consejos cuando tengas que decidir si comprar o vender:
1. Si los fundamentos de tu inversión cambian, considera vender.
2. Aprovecha las caídas del mercado.
3. No desesperes: algunas empresas requieren más tiempo para despegar.
4. Confía en tu propia comprensión, antes que en los números.
5. No compres sin fundamento. Es decir, asegúrate de que hayas establecido una razón justificada para el mantenimiento de la acción.
RESUMEN UN PASO POR DELANTE DE WALL STREET
Un Paso Por Delante de Wall Street de Peter Lynch es, sin duda, algo con lo que deberían familiarizarse todos aquellos que deseen invertir en acciones individuales.
Aunque algunos de los ejemplos concretos estén un tanto desfasados, es posible recurrir a herramientas de búsqueda online para hallar algún que otro equivalentes para la actualidad. Por mi parte, al aplicar los conceptos obtenidos de esta lectura, descubrí que las estrategias empleadas todavía resultaban un hechizo.
En conclusión, Un Paso Por Delante de Wall Street es de una gran utilidad para todos los que se quieran incorporar al mundo de la inversión en acciones individuales. Satisface todos los requisitos para ganar un sitio destacado en mi biblioteca personal, un lugar sólo para aquellos libros en los que realmente se puede confiar.
