¿Qué es el VIX?


El VIX

Los que se mueven en el entorno del trading, los medios de comunicación financieros y la prensa económica, al menos han oído hablar del “Índice del Miedo”, es así como comúnmente al VolatillyIndex, VIX; en la cita de hoy se expone la información necesaria para comenzar a hacer trading con él.

Definiendo al VIX, el índice del miedo:

Se acuña bajo el término al indicador encargado de medir la volatilidad de las opciones del mercado bursátil estadounidense a los siguientes 30 día; igualmente denominado “Índice del Miedo” o “Escala del Miedo” VIX es considerado señal del sentimiento – o pesimismo – del mercado en lo que respecta a las fluctuaciones esperadas.

Corresponde a la abreviación del Chicago BoardOptions Exchange VolatilityIndex, el índice VIX corresponde al índice de volatilidad más conocido de los mercados y se basa en las opciones del S&P 500, proyectando específicamente las perspectivas del mercado en lo que concierne a la volatilidad futura.

VIX SP500:

Para los que se preguntan respecto a la relación entre el VIX y el S&P500, la explicación es simple, la volatilidad tanto las opciones de ventas mensuales en el SP500 como las de compra, se representa mediante el índice VIX, cuyo valor del precio se refleja en términos porcentuales, de ahí que estará limitado entre 0 y 100.

Para entenderlo mejor se toma el ejemplo de la volatilidad del VIX SP500 situada en el nivel de 25, lo que implica que la volatilidad de las opciones mensuales y semanales del SP500 corresponde al 25%, de ahí que los inversores esperarán un precio del S&P – en alza o baja – en torno a dicho porcentaje durante el año.

¿Cómo funciona el índice VIX?

A diferencia de los índices bursátiles tradicionales, el “Índice del medio” no se centra en el seguimiento de los movimientos pasados, sino en volatilidad implícita, es decir, considerando las fluctuaciones esperadas de precios.

En efecto, como cualquier otro índice de volatilidad, el VIX SP500 permite medir la probabilidad existente de posibles movimientos imprevisto o repentino de los precios en un determinado mercado, así como su inestabilidad relativa; sin embargo, difiere de los modelos tradicionales al sumarle a este dato, la volatilidad implícita en tiempo real.

¿Cuál es la importancia de los resultados obtenidos por SP500 VIX?

Cada 15 segundo, los operadores tienen acceso a un conjunto de opciones put y call relacionadas al S&P 500 Index (SPX), lo que reviste en lo variante del porfolio de valores en los que se sustenta el índice, evidenciando cambios que aunque leve, se presentan cada minuto.

Expresados en puntos porcentuales, los trading emplean la volatilidad implícita en estas opciones para obtener la cotización de la volatilidad total a 30 días del S&P 500, valor que les sirve al inversor como indicador del sentimiento general del mercado.

¿Difícil de entender? pues bien, asumiendo el valor del VIX por encima a 20, los inversores esperan una volatilidad en el mercado mayor a la normal, mientras que por debajo de 20, es sumida como señal de estabilidad.

¿Cuál es la función del índice VIX?

Cualquiera que mire el gráfico del SP500 VIX observará tanto zonas en calma como grandes picos; las primeras representan los tranquilos periodos de alza, mientras que los segundos corresponden a los momentos de pánico.

Atendiendo a ello, conocer los momentos de temor  en el mercado brinda la posibilidad de tener una perspectiva clara del movimiento más probable, ¿Qué implica esto? simple, al contar con una idea del sentimiento del inversor, será factible utilizar dicha información en pro de adelantarse a sus movimientos.

Es lógico asumir el incremento de la volatilidad como señal inminente para vender lo que se tenga comprado, caso contrario a las tendencias alcistas tranquilas de las que se habla cuando el VIX se mantiene por debajo de cierto margen, generalmente 25 puntos.

¿Cómo interpretar el VIX SP500?

Al medir la volatilidad del mayor índice bursátil de Estados Unidos, el SP500 VIX se convierte en un índice psicológico, pues en los mercados, representa confianza o miedo. Medido del 0 al 100, el VIX con tendencia a 0, reviste sentimiento de confianza en la economía estadounidense por parte de los inversores, contraponiéndose al pesimismo o temor que genera cuando tiende a 100.

Los 3 niveles de alcance en el VIX cboe:

Si bien algunos inversores optan por el uso de otros rangos – 0-15, 15-25 y 25-100, por ejemplo –  los niveles pueden ajustarse en función de cada visión de los mercados, de hecho los inversores más especulativos sumen como rango de precios 0-25, 25-40, 40-100; sin embargo los 3 niveles de alcance más comunes son:

  • VIX SP500 entre 0 y 20: el primer rango implica volatilidad mínima en el mercado, ya que denota inversores confiados y un S&P500 en tendencia al alza.
  • VIX SP500 entre 20 y 30: es segundo escenario corresponde al inicio de la volatilidad, los inversores comienzan a preocuparse y si bien cabe la posibilidad de que la tendencia alcista del SP500 se mantenga, es probable que empiece a revertirse.
  • VIX SP500 entre 30 y 100: sin duda, el rango donde los inversores sienten pánico, con una volatilidad excesivamente alta y la posibilidad de enfrentar una fuerte corrección – e incluso un colapso – de los precios del SP500.

¿Cuál es el rango más conveniente? la manera idónea de descubrirlo es utilizando una cuenta demo, ya que con ella, se facilita el poder encontrar aquel que se ajuste mejor al perfil individual, además de la posibilidad de ganar experiencia probando con fondos virtuales sin temor a pérdidas.

Todo sobre el Vix
Todo sobre el Vix

¿Cómo comprar y vender índice VIX?

El proceso de compra y venta de índices VIX es bastante simple; los interesados tendrán que seguir los mismos pasos exceptuando el último pues es donde se determina la acción, o lo que es igual, si quiere comprar o vender. El procedimiento se resume en:

  1. Ingresar a Trade. MT5 e iniciar sesión en la cuenta personal
  2. Pulsar en el apartado “Observación del Mercado”
  3. Encontrar dentro del menú desplegado, el botón «VolatilityIndexFutures»
  4. Pulsar con el botón derecho del ratón, en el índice VIX, antes de escoger la opción «Ventana del gráfico»
  5. Delimitar la cantidad de lotes a operar
  6. Hacer clic en Haz clic COMPRAR o VENDER utilizando el acceso directo de trading.

VIX Trading, ¿cómo operar con el VIX?

Dentro del amplio grupo de índices de volatilidad existentes, el índice VIX o VolatilityIndex, figura entre los favoritos de los inversores, incluso, arropa aquellos que apuestan por acciones y Exchange-TradedFunds (ETFs).

De igual manera que sucede con otros Contratos por Diferencia (CFD) la apertura de una posición en el VIX S&P500 es relativamente fácil; sin embargo, antes de tomar la decisión conviene prestar atención a un par de puntos clave, ya que pueden marcar la diferencia entre operar el VIX o no.

Duración del Contrato CFD:

Los inversores que se decanten por operar desde la cuenta de trading Trade.MT5con CFDs sobre el futuro del VIX, tendrán la ventaja de eliminar el pago de comisiones de swap, ¿la razón? el plazo de un mes que pesa sobre el vencimiento del contrato, de ahí que cualquier posición de trading es automáticamente cerrada de cara al final del mismo.

Claro está que el no tener que pagar comisiones de trading derivadas del mantenimiento de operaciones abiertas durante la noche – sólo el spread – representa una enorme ventaja; no obstante, hay que sumar el hecho de que al ser americano el VIX SP500 se cotiza en dólares norteamericanos (USD).

En función de ello, cada lote para el inversor representa un contrato de 10 USD por punto para 1 lote, diferenciándose el apalancamiento entre traders profesionales y minoristas entre 1:30 y 1:10 respectivamente.

Horario de trading:

El trading en VIX SP500 cumple un horario semanal de lunes a viernes entre las 00:00 y 22:15, lo que implica un lapso de tiempo bastante ventajoso por lo prolongado del periodo de tiempo, 22h15 de 24h y 5 días a la semana.

Consideraciones adicionales:

Pese a que la duración del Contrato CFD VIX y el horario de trading pueden verse como dos excelentes puntos a favor de operar el “índice del miedo”, no hay que pasar por alto que al ser un índice de elevado contenido psicológico, la capacidad de reacción no se limita a los anuncios económicos americanos.

En el contexto actual de la guerra económica entre Estados Unidos y China, también deben incluirse reacciones vinculadas a los anuncios asiáticas, e incluso las europeas, para evitar sorpresas desagradables.

Cuidarse de los gap de apertura:

No se puede negar que la publicación de anuncios económicos por parte de China – al igual que muchas de sus declaraciones referentes a las negociaciones – emitidas por la noche o muy temprano en la mañana en el particular de España, se convierte en aliado.

Este modo, impide tener que lidiar con las consecuencias de un gap de apertura, ya que los traders nocturnos o los «madrugadores», tendrán la posibilidad de posicionarse rápidamente; sin embargo, estas probabilidades cada vez se hacen más bajas, sobre todo, en mercados actuales afectados por el miedo generalizado derivado de la situación del coronavirus.



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