¿Qué es un dividendo?


Los dividendos son pagos regulares hechos a los inversores que poseen acciones de una compañía. No todas las acciones pagan dividendos, tienes que tenerlo y cuando vaya a invertir asegurarte que son acciones con dividendos.

 

¿Qué son los dividendos?

Los dividendos son pagos hechos por una compañía a los dueños de las acciones de la compañía. Son una forma en que las compañías distribuyen los ingresos a los inversionistas, y una de las formas en que los inversionistas obtienen un retorno de la inversión en acciones.

En los Estados Unidos, las empresas suelen pagar dividendos trimestrales, aunque algunas pagan mensual o semestralmente. Se paga un dividendo por cada acción – si eres dueño de 30 acciones de una compañía y esa compañía paga 2 dólares en dividendos anuales, recibirás 60 dólares por año.

Pero no todas las acciones pagan dividendos – si estás interesado en invertir para obtener dividendos, querrás elegir específicamente acciones con dividendos en bolsa.

 

¿Cómo funcionan los dividendos de las acciones?

Las empresas suelen pagar dividendos en efectivo a la cuenta de corretaje del accionista, aunque algunas pagan dividendos en acciones nuevas. Las compañías también pueden ofrecer programas de reinversión de dividendos, llamados DRIP, que permiten a los inversores reinvertir el dividendo en acciones de la compañía, a menudo con un descuento.

Es una pregunta muy frecuente como cobrar los dividendos de las acciones

La junta directiva de una compañía debe aprobar cada dividendo. La compañía anunciará entonces cuando se pagará el dividendo, la cantidad del dividendo, y la fecha ex-dividendo.

Los inversores deben ser propietarios de las acciones en la fecha ex-dividendo para recibir el dividendo.

Cuando se cobran los dividendos de las empresas

La fecha ex-dividendo es extremadamente importante para los inversores: Los inversionistas deben ser dueños de las acciones para esa fecha para recibir el dividendo. Los inversores que compren las acciones después de la fecha ex-dividendo no serán elegibles para recibir el dividendo. Los inversores que venden las acciones después de la fecha ex-dividendo todavía tienen derecho a recibir el dividendo, porque eran dueños de las acciones a la fecha ex-dividendo.

Una nota: Los inversores que no quieran investigar y elegir acciones individuales de dividendo para invertir podrían estar interesados en fondos mutuos de dividendo y fondos cotizados en bolsa. Estos fondos mantienen muchas acciones de dividendos dentro de una inversión y distribuyen los dividendos a los inversores de esas acciones.

¿Qué es la rentabilidad de los dividendos?

Los sitios web financieros o las plataformas de agentes de bolsa en línea informan sobre la rentabilidad de los dividendos de una empresa, que es una medida del dividendo anual de la empresa dividido por el precio de las acciones en una fecha determinada.

La rentabilidad de los dividendos iguala el campo de juego y permite una comparación más precisa de las acciones de los dividendos: Una acción de 10 dólares que paga 0,10 dólares trimestrales (0,40 dólares por acción anualmente) tiene el mismo rendimiento que una acción de 100 dólares que paga 1 dólar trimestral (4 dólares anuales). El rendimiento es del 4% en ambos casos.

El rendimiento y el precio de las acciones están inversamente relacionados: Cuando uno sube, el otro baja. Por lo tanto, hay dos maneras de que el rendimiento de los dividendos de una acción suba:

Ejemplo de comportamiento  de dividendos y acciones:

La compañía podría aumentar su dividendo. Una acción de 100 dólares con un dividendo de 4 dólares podría ver un aumento del 10% en su dividendo, elevando el pago anual a 4,40 dólares por acción. Si el precio de la acción no cambia, el rendimiento se convierte en un 4,4%.

El precio de las acciones podría bajar mientras el dividendo se mantiene sin cambios. Esa acción de 100 dólares con un dividendo de 4 dólares podría bajar a 90 dólares por acción. Con ese mismo dividendo de 4 dólares, el rendimiento se convertiría en poco más del 4,4%.

Para la mayoría de las acciones, todo lo que esté por encima del 6% de rendimiento debe ser analizado cuidadosamente, ya que podría indicar que el pago de dividendos es insostenible.

Sin embargo, hay algunas excepciones a esta regla del 6% – específicamente, los sectores de acciones que fueron creados para pagar dividendos, incluyendo los fideicomisos de inversión inmobiliaria. No es inusual que los REITs paguen rendimientos seguros en el rango del 6% al 7% y aún así tienen potencial de crecimiento.

Medir el ratio de pago antes comprar acciones con dividendos

Una de las formas más rápidas de medir la seguridad de un dividendo es comprobar su ratio de pago, o la parte de sus ingresos netos que se destina al pago de dividendos. Si una compañía paga el 100% o más de sus ingresos, el dividendo podría estar en problemas. Durante los tiempos difíciles, las ganancias podrían caer demasiado bajo para cubrir los dividendos. En general, los inversores buscan ratios de pago que sean del 80% o inferiores. Como el rendimiento de los dividendos de una acción, el ratio de pago de la compañía se listará en los sitios web financieros o de los corredores en línea.

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Las acciones que pagan dividendos

Las acciones que pagan dividendos pueden proporcionar un flujo de ingresos estable y creciente. Los inversores suelen preferir invertir en compañías que ofrecen dividendos que aumentan año tras año, lo que ayuda a superar la inflación.

Es más probable que los dividendos sean pagados por empresas bien establecidas que ya no necesitan reinvertir tanto dinero en sus negocios. Las empresas de alto crecimiento, tecnológicas o biotecnológicas rara vez pagan dividendos, porque necesitan reinvertir los beneficios en la expansión de ese crecimiento.

Una vez que una empresa establece o aumenta un dividendo, los inversores esperan que se mantenga, incluso en tiempos difíciles. Las empresas estadounidenses más fiables tienen un historial de dividendos crecientes -sin recortes- desde hace décadas. Los inversores a menudo devalúan una acción si piensan que el dividendo se reducirá, lo que hace bajar el precio de la acción.

Ejemplos de compañías que pagan dividendos incluyen a Target, dividendos Apple, CVS, Disney, Exxon, Bed Bath & Beyond y PepsiCo.

 

Tipos

El tipo más común de dividendos son los que se pagan sobre las acciones ordinarias de una compañía. También hay otros dos tipos de dividendos, que se producen con poca frecuencia.

Un dividendo especial es el que se paga sobre todas las acciones ordinarias de una compañía, pero no se repite como un dividendo regular. Una compañía a menudo emite un dividendo especial para distribuir los beneficios que se han acumulado a lo largo de varios años y para los cuales no tiene una necesidad inmediata.

Se emite un dividendo preferente a los propietarios de acciones preferentes. Las acciones preferentes son un tipo de acciones que funcionan menos como una acción y más como un bono, generalmente con pagos trimestrales fijos. A diferencia de los dividendos de las acciones ordinarias, los dividendos de las acciones preferidas son generalmente fijos.

Tributación de los dividendos en los fondos de inversión o las acciones

Los dividendos por las acciones en una empresa o un fondo de inversión deben ser presentados el 100% en la declaración de la Renta, tributando estos dividendos por acciones al tipo imponible de la siguiente tabla:

Base Imponible en España:
  • Hasta 6000€ – 19%
  • De 6000 a 50.000% – 21%
  • De 50.000 e adelante – 23%

Si quieres saber más hemos redactado un post sobre todo lo que tienes que saber al detalle sobre los dividendos | Guía definitivas sobre los dividendos en fondos de inversión.

 



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8 comentarios en “¿Qué es un dividendo?”

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