NextEra Energy sigue siendo una máquina de hacer crecer sus dividendos


Bajó un 15%, NextEra Energy sigue siendo una máquina de hacer crecer sus dividendos

NextEra ha rebotado desde sus mínimos, pero debería seguir interesando a los inversores centrados en el crecimiento de los dividendos.

A medida que el impacto de COVID-19 comenzó a ser más claro a escala mundial, los inversores rápidamente empujaron hacia abajo las acciones de EE.UU por eso el mercado está un poco bajista ahora.

La venta fue generalizada, obligando incluso a las grandes empresas con perspectivas sólidas a bajar su cotización.

Desde entonces el mercado ha regulado esas pérdidas, entrando técnicamente en un mercado alcista, pero sin ninguna tendencia clara.

Sin embargo, el gigante de los servicios públicos NextEra Energy (NYSE:NEE) sigue estando alrededor de un 15% por debajo de sus máximos del año pasado. Sigue siendo digna de una mirada cercana para las inversiones que les gusta trabajar con dividendos.

Una historia impresionante

Cuando se trata de grandes empresas de electricidad, la expectativa normal es una crecimiento lento y constante con un rendimiento de dividendos considerable. NextEra rompe ese molde, ofreciendo sólo un 2,2% de rendimiento.

Eso está muy por debajo del promedio de la industria de aproximadamente 3,2%, usando el índice de Vanguard Utilities ETF como un sustituto para el sector.

Otros gigantes de la industria, como Duke Energy (NYSE:DUK) y The Southern Company (NYSE:SO), ofrecen rendimientos del 4% o más.

Pero NextEra sobresale cuando se trata del crecimiento de los dividendos. Tiene 25 años de aumentos consecutivos de dividendos en su haber.

Más impresionante: Su promedio de aumento de dividendos anualizado en la última década fue de aproximadamente el 10%. Los aumentos han sido aún mayores en períodos más cortos, con los períodos de uno, tres y cinco años alrededor del 12%.

Duke y Southern también tienen sólidos antecedentes de aumentos de dividendos anuales, pero sus aumentos promedio son de un solo dígito.

Hay una buena razón por la que los inversores están dispuestos a pagar un extra por NextEra Energy. No está barato ahora, y casi nunca lo está, pero si te centras en el crecimiento de los dividendos, es una de las mejores opciones de servicios públicos que puedes encontrar.

No tiene freno en su crecimiento de dividendos

La mejor parte es que incluso una recesión impulsada por COVID-19 no es probable que descarrile el negocio de NextEra o sus planes de crecimiento. Hay un número de razones para esto.

Como es una eléctrica, NextEra proporciona algo que la sociedad necesita.

Si alguna vez ha experimentado un corte de energía relacionado con una tormenta, sabe lo rápido que la vida diaria normal se detiene sin electricidad. La economía moderna simplemente no funciona sin electricidad.

Mientras que una recesión probablemente conducirá a menores ventas y ganancias a medida que las empresas y los consumidores recortan el gasto, a largo plazo, el núcleo del negocio de NextEra permanece fuerte.

Las dos divisiones de NextEra

NextEra tiene dos divisiones principales y complementarias: Opera servicios públicos regulados en Florida y proporciona energía renovable, a través de contratos a largo plazo, a otros. La empresa regulada se beneficia de un cuasi monopolio en un estado con una población creciente.

Sí, la empresa tiene que conseguir que sus tarifas sean aprobadas por el gobierno, pero eso es en realidad un beneficio en algunos aspectos. En particular, los aumentos de las tarifas se realizan en base a las expectativas de demanda a largo plazo y a las necesidades de fiabilidad (entre otras cosas), por lo que las fluctuaciones del mercado a corto plazo no son tan importantes.

Eso también es cierto en el lado de la energía renovable, ya que gran parte de ese negocio está relacionado con otras empresas de servicios públicos que tienen sus propios planes de gasto a largo plazo para cumplir. Por lo tanto, los planes de NextEra de 50.000 a 55.000 millones de dólares en gastos de capital entre 2019 y 2022 están bastante bien asegurados a pesar del COVID-19.

DATOS DEL DIVIDENDO POR ACCIÓN (ANUAL) POR GRÁFICOS.

NextEra tiene uno de los balances más sólidos del sector de los servicios públicos. Su relación deuda/capital es de alrededor de 0,35. La proporción de Southern es de alrededor de 0,65, y la de Duke es de aproximadamente 0,85. Las empresas de servicios públicos son grandes y costosas, por lo que un apalancamiento significativo no es inusual. Sin embargo, la relación deuda/capital de NextEra sería modesta para casi cualquier compañía en cualquier industria, y está claramente en el extremo inferior del espacio de los servicios públicos. Eso le da mucha flexibilidad de balance para hacer frente a la adversidad y para financiar el gasto de crecimiento.

La relación del pago también proporciona la comodidad material de que el crecimiento de los dividendos de NextEra es sólido.

Mirando hacia atrás en los últimos 12 meses, su tasa de pago estaba en el rango del 60%. La proporción de Duke estaba en el 70%, que es más típico de una gran empresa de servicios públicos.

Dicho esto, NextEra ha estado durante mucho tiempo en el extremo inferior del grupo de utilidad más amplio en esta métrica.

Gracias a un fuerte balance y a planes de gasto de capital considerables, el resultado final es probable que sea una continuación de las tendencias a largo plazo.

De hecho, NextEra proyecta un crecimiento de los dividendos hasta el 12% anual hasta 2022, con una caída al 10% a partir de entonces.

Esas son tasas de crecimiento de dividendos líderes en la industria en el espacio de los servicios públicos y, de hecho, serían realmente buenas para casi cualquier compañía en cualquier sector.

Nunca está barata, pero por una buena razón

NextEra es casi siempre una acción cara. Pero su historia y sus expectativas de crecimiento (para el dividendo y el negocio) respaldan un precio alto.

Y eso son sólo las proyecciones internas; ha estado mirando cada vez más a las adquisiciones, lo que podría resultar en un crecimiento aún más fuerte.

Los inversores con una inclinación de valor no estarán interesados en ello. Aquellos que buscan maximizar los ingresos actuales estarán igualmente decepcionados con NextEra.

Pero si eres es un inversor que busca el crecimiento de dividendos, la reciente retirada ha reducido el precio de una empresa de servicios públicos con impresionantes credenciales de dividendos y una muy fuerte probabilidad de un continuo crecimiento de dividendos por encima de la media.



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