Amazon Podría crecer un 500% en 5 años


¿Hasta cuánto más crecer las acciones de Amazon?

El auge del comercio electrónico y su sistema en la nube podrían impulsar su cotización a nuevos niveles.

Las acciones de Amazon (NASDAQ:AMZN) consiguieron hace poco un máximo histórico cuando la crisis del coronavirus hizo que la demanda de los servicios de reparto y de la nube se disparan. Los pedidos en su plataforma online se han disparado a medida que más gente se quedaba en casa, así como el uso de AWS (Amazon Web Services) se disparó con el mayor uso de servicios basados en la nube, aplicaciones y medios de teletrabajo.

Las acciones de Amazon, que han aumentado más del 500% en los últimos cinco años, ya superaban al mercado general antes de que comenzara todo el caos de la pandemia.

Pero, ¿puede Amazon seguir alcanzando nuevos máximos en los próximos cinco años? Revisemos un poco su situación y lo que puede ofrecer la compañía.

Los puntos fuertes de Amazon

Amazon genera la mayor parte de sus ingresos en su plataforma de venta online, pero genera la mayor parte de sus ganancias a través de AWS, la plataforma de archivos en la nube más grande del mundo.

El crecimiento del negocio de AWS, con mayores márgenes, permite a Amazon ampliar su mercado con estrategia, aunque tengan perdidas, incluyendo promociones agresivas, dispositivos de hardware muy baratos y contenido audiovisual originales con gran coste, así consigue superar a los minoristas más pequeños.

La expansión de este ecosistema alimenta el crecimiento de Amazon Prime, que aumentó sus suscriptores en un 50% hasta 150 millones de usuarios en los últimos dos años.

Amazon ofrece constantemente más descuentos, servicios de entrega y ventajas digitales para atraer a los miembros a contratar Prime y a nuevos compradores.

Amazon también se ha expandido en el mercado abriendo tiendas sin cajeros, adquiriendo Whole Foods Market, que hace entrega de alimentos a domicilio con pedidos online.

También se ha convertido recientemente en la tercera plataforma de publicidad digital más grande de los EE.UU. después de Google y Facebook.

La creciente diversificación de medios de comunicación de Amazon, que incluye Amazon Music y Amazon Prime Video, también le permite desafiar a los líderes de la música en streaming como Spotify (NYSE:SPOT) y a los gigantes del vídeo en streaming como Netflix (NASDAQ:NFLX).

A diferencia de Spotify o Netflix, que luchan con altos costes de licencia y producción de contenidos, Amazon puede amortizar sus negocios de medios de comunicación con sus ganancias de AWS.

Las mayores debilidades de Amazon

Es probable que Amazon siga siendo la principal empresa de comercio electrónico durante décadas y la de trabajo en la nube en el futuro inmediato, pero todavía se enfrenta a amenazas competitivas en ambos frentes.

Walmart (NYSE:WMT) y Target (NYSE:TGT) inicialmente lucharon para competir contra Amazon, pero ambas supertiendas igualaron agresivamente los precios de Amazon, mejoraron sus plataformas de comercio electrónico, ofrecieron opciones de entrega gratuitas y convirtieron sus tiendas físicas en lugares de recogida de pedidos online.

La crisis del COVID-19 le está dando a Amazon una ventaja temporal contra Walmart y Target, pero ambos minoristas podrían seguir pescando de la base de clientes de Amazon.

El mercado de Amazon también depende cada vez más de terceros vendedores, muchos de los cuales tienen su sede en China y otros mercados extranjeros. Las nuevas reglamentaciones del Departamento de Seguridad Nacional de los Estados Unidos podrían perturbar las ventas de esos comerciantes, algunos de los cuales han sido acusados de vender productos de baja calidad y falsificados.

En el mercado de la nube, AWS se enfrenta a la dura competencia del Azure de Microsoft (NASDAQ:MSFT), que es una alternativa muy popular para los usuarios que compiten con Amazon y las empresas que ya están atadas a los otros servicios de software de Microsoft.

Entre el cuarto trimestre de 2018 y 2019, la cuota de mercado de Azure aumentó del 14,9% al 17,6%, según Canalys. En el mismo período, la cuota de AWS bajó del 33,4% al 32,4%. En sus últimos trimestres, los ingresos de Azure aumentaron un 62% anual, mientras que los de AWS subieron un 34%. Amazon también perdió el codiciado contrato de la nube JEDI del Pentágono, que tiene un valor de hasta 10.000 millones de dólares en los próximos 10 años, a favor de Microsoft.

¿Cuánto más podrían subir las acciones de Amazon?

Los analistas actualmente esperan que los ingresos y ganancias de Amazon aumenten 20% y 22% este año. Las acciones no son baratas, con unas ganancias 80 veces el PER, pero Amazon podría superar fácilmente esas estimaciones ya que la crisis del coronavirus genera mucha fuerza para su negocio del comercio electrónico y de la nube. Amazon tiene una valoración de mercado de alrededor de 1,2 billones de dólares en el momento de escribir este artículo.

Sin embargo, creo que el negocio en la nube de Amazon seguirá creciendo, y alimentará el continuo crecimiento y expansión de su mercado online, y que este le hará preservar su cuota de mercado contra Walmart, Target, Microsoft y otros competidores. En otras palabras, las acciones de Amazon deberían seguir subiendo y superando al mercado a largo plazo.

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