DESCUBRE las Acciones de pequeña capitalización


Acciones de pequeña capitalización

Algunas de las mejores historias de inversión de los últimos 25 años comenzaron con inversores que reconocieron el potencial de las acciones de pequeña capitalización. Sólo piensa en ser uno de los primeros inversores en una compañía como Amazon (NASDAQ:AMZN), que era una acción de 7 dólares en 1998, o Tesla (NASDAQ:TSLA), que tenía una capitalización de mercado de poco más de 1.000 millones de dólares en 2010.

Por supuesto, no todas las acciones de pequeña capitalización se convierten en gigantes. Invertir en las acciones de las pequeñas empresas puede ser muy gratificante, pero conlleva riesgos que los inversores deben comprender. A continuación, veremos más de cerca qué son las acciones de pequeña capitalización, cómo elegir las mejores y cómo averiguar si son las adecuadas para ti.

 

¿Qué son las acciones de pequeña capitalización?

Las acciones de pequeña capitalización son acciones de empresas con una pequeña capitalización de mercado (el límite de la pequeña capitalización). Decimos que una acción es de pequeña capitalización cuando el valor total de todas las acciones de la compañía en circulación -es decir, las acciones en poder de todos los accionistas, incluidos los empleados de la compañía- cae aproximadamente entre 300 millones y 2.000 millones de dólares.

 

Categoría                                                                    Capitalización del mercado

Empresas de microcapitalización                         Menos de 300 millones de dólares

Las empresas de pequeña capitalización      de 300 millones a 2.000 millones de dólares

Las compañías de mediana capitalización            de 2 a 10 mil millones de dólares

Las compañías de gran capitalización                  de 10 a 200 mil millones de dólares

Empresas de Megacap                                        más de 200 mil millones de dólares

 

Las empresas de pequeña capitalización suelen ser empresas jóvenes: Suelen tener un gran potencial de crecimiento, pero también pueden tener menos estabilidad y cuota de mercado que las empresas más grandes y establecidas.

Así es exactamente como tiende a funcionar con las acciones de pequeña capitalización. Los riesgos pueden ser mayores que los de las acciones de mayor capitalización, pero las recompensas también pueden ser mayores. (Obsérvese que los riesgos pueden ser aún mayores con las acciones de microcapitalización. A menos que sea un inversor muy experimentado, es mejor evitar las acciones con capitalización de mercado inferior a 300 millones de dólares).

Desde el año 2000, las acciones de pequeña capitalización han superado a las de gran capitalización a largo plazo en un 2% anual. Pero la historia suele ser diferente en períodos más cortos (piensa en tres a cinco años más o menos), porque las acciones de pequeña capitalización tienden a ser más volátiles que las compañías más grandes, con mayores altibajos en sus precios. En períodos más largos, esos altibajos parecerán suavizarse.

En 2020, por ejemplo, las acciones de pequeña capitalización han tenido un rendimiento muy inferior al de sus homólogas de gran capitalización. En la primera mitad del año, el índice Russell 2000 de pequeña capitalización perdió un 13,6%, mientras que el S&P 500 de gran capitalización sólo perdió un 4%. Las empresas de gran capitalización tienen más probabilidades de ser rentables, disponen de un amplio efectivo en sus balances y tienen un mejor acceso al capital, lo que las hace menos arriesgadas en una crisis como la pandemia COVID-19. Los inversores se sienten más seguros con las acciones de gran capitalización y muchos probablemente movieron dinero de las empresas de pequeña capitalización a las de gran capitalización durante la pandemia. Por supuesto, en una recuperación se esperaría que las acciones de pequeña capitalización tuvieran un rendimiento superior, ya que estas acciones tienen un mayor potencial de crecimiento.

 

Algunas existencias de alta gama de pequeña capitalización

Muchas acciones de pequeña capitalización no son nombres familiares, al menos no todavía. Aquí hay algunas pequeñas capitalizaciones a considerar:

  • Axos Financial (NYSE:AX) es una compañía de servicios financieros totalmente en línea. Provee cosas como préstamos para autos e hipotecas, asesoramiento financiero y servicios de corretaje. Su modelo «todo online» ayuda a mantener sus costos bajos y sus tasas competitivas. Axos ha luchado durante la pandemia como la mayoría de las acciones financieras, pero su presencia exclusivamente en línea debería darle una ventaja a largo plazo.
  • Innovative Industrial Properties (NYSE:IIPR) es un fideicomiso de inversión en bienes raíces (un tipo de compañía que tiene y se beneficia de inversiones en bienes raíces) que compra y posee instalaciones que cultivan y procesan marihuana para mercados donde la marihuana es ahora legal. Debido a que la marihuana es legal sólo en algunos estados, las compañías que entran en el negocio a menudo tienen dificultades para obtener financiación. El IIPR ayuda a resolver ese problema comprando las instalaciones y arrendándolas a los negocios de marihuana. Las acciones han surgido como un medio de riesgo relativamente bajo para ganar exposición al mercado de la marihuana, ya que funciona como un juego de «pico y pala» en la industria en rápida evolución.
  • Yext (NYSE:YEXT) ayuda a garantizar que la información en línea sobre empresas como restaurantes y hoteles esté actualizada y sea precisa. ¿Alguna vez has buscado el menú o la ubicación de un restaurante sólo para encontrar que está desactualizado? Yext ayuda a las empresas (como la cadena de restaurantes Subway) a asegurarse de que los clientes que buscan información en línea obtengan respuestas actualizadas. Este servicio se ha vuelto aún más valioso durante la pandemia, ya que varios negocios han sido cerrados temporalmente.

También puedes obtener los beneficios de las acciones de pequeña capitalización en tu cartera invirtiendo en un fondo que se centra exclusivamente en las pequeñas capitalizaciones:

  • iShares Russell 2000 ETF (NYSEMKT:IWM) es un fondo cotizado que sigue el rendimiento del Índice Russell 2000, el principal índice de acciones de pequeña capitalización.
  • Fidelity Small Cap Growth Fund (NASDAQMUTFUND:FCPGX) es un fondo mutuo que invierte en acciones de pequeña capitalización que tienen un alto potencial de crecimiento. Es administrado activamente, lo que significa que su administrador trabaja para superar el rendimiento del índice. Las comisiones son algo más altas que las de un fondo del índice, pero la idea es que el mejor rendimiento cubre esas comisiones (y más) con el tiempo.

 

Cómo evaluar una acción de pequeña capitalización

Hay seis signos de empresas disruptivas con alto potencial de crecimiento. Él llama a este tipo de acciones «Rompedores de las reglas».

Estamos viviendo una época asombrosa de crecimiento tecnológico, rompiendo reglas, y de oportunidades para los empresarios y las tecnologías que pueden hacer las cosas mejor de lo que una vez se hicieron.

 

 

Las principales acciones de pequeña capitalización suelen tener las características de las empresas disruptivas:

– Líderes que son visionarios. Los buenos líderes ven una oportunidad para algo nuevo y diferente, y pueden explicarlo como una historia convincente.

– «La ventaja de ser el primero en llegar, lo que significa que la empresa es la primera en llegar (o un líder en) un nuevo mercado. Alternativamente, la empresa puede tener un «foso» profundo, lo que significa que es difícil para los potenciales rivales igualar lo que está haciendo.

– Ventajas competitivas que se ven claramente.

– Buenas marcas que los clientes adoran.

– Un historial de recompensas a los inversores. Quieres ver que la dirección de la empresa se ocupa de los propietarios de la empresa, sus accionistas.

– Detractores. Las empresas que se ajustan a este perfil a menudo tienen críticos que se quejan de que el precio de las acciones de la empresa es demasiado alto en base a las formas tradicionales de determinar el valor de una acción. Lo creas o no, esta es una buena señal – si las otras características también están presentes – porque significa que otros inversores están empezando a ver el potencial de crecimiento futuro de la empresa, no sólo sus finanzas actuales. Recuerda, para que una acción suba, necesitamos que otros vean su potencial e inviertan.

 

Por lo general, una acción de pequeña capitalización también tendrá un historial de ganancias y crecimiento de ingresos a lo largo del tiempo. Si no es así, queremos saber por qué. A continuación, encontrará detalles sobre cada una de estas métricas.

 

Crecimiento de las ganancias

El crecimiento del precio de una acción tiende a seguir el crecimiento de las ganancias de la compañía a lo largo del tiempo. Es importante seguir la tasa de crecimiento de las ganancias cuando se evalúa una acción. Para las compañías que aún no son rentables, queremos ver que las pérdidas se reducen a medida que las ventas crecen. Si las pérdidas están aumentando, es importante mirar más de cerca para entender por qué antes de invertir.

Las acciones de pequeña capitalización a veces no son rentables, sobre todo cuando compiten en industrias de rápido crecimiento como la computación en nube. En estos casos, es probable que los inversores perdonen esas pérdidas si el crecimiento de los ingresos es fuerte, ya que creen que estas empresas están buscando valiosas oportunidades a largo plazo.

 

Crecimiento de los ingresos

Ya sea que una compañía sea rentable o no, queremos ver que los ingresos crecen a buen ritmo. El crecimiento de los ingresos nos muestra que el negocio de la compañía está funcionando; un crecimiento de los ingresos que sea más alto que el que vemos en compañías más maduras nos muestra que su negocio está funcionando bien.

Por otro lado, si los ingresos están disminuyendo, es una señal de advertencia: Mira más profundamente, y no inviertas hasta que entiendas por qué.

 

¿Son las acciones de pequeña capitalización para ti?

¿Puedes mantener una inversión durante varios años? ¿Te sientes cómodo con una acción que puede tener grandes oscilaciones de precio, tanto al alza como a la baja? (¿Estás seguro?)

Si es así, entonces las acciones de pequeña capitalización pueden tener un lugar en tu cartera. Como hemos visto, las acciones de pequeña capitalización pueden aumentar la tasa de crecimiento de tu cartera general, siempre y cuando tengas tiempo para suavizar los altibajos. Pero recuerda que las empresas pequeñas tienen menos margen de error que las empresas más grandes y establecidas, como se demostró recientemente de nuevo con la pandemia del coronavirus. Por lo tanto, es importante hacer los deberes antes de invertir en acciones de pequeña capitalización.

Por supuesto, no tienes que elegir acciones individuales para obtener los beneficios de las acciones de pequeña capitalización que invierten en tu cartera. Para muchos inversores, poseer un fondo mutuo de pequeña capitalización o ETF como parte de una cartera diversificada será la mejor manera de beneficiarse del potencial de las acciones de pequeña capitalización.



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