3 stocks tecnológicos que están prosperando en medio del coronavirus


El pionero del fitness interactivo en casa

El negocio de Peloton estaba en llamas incluso antes de que COVID-19 levantara su fea cabeza en los EE.UU. en marzo. El negocio ha duplicado sus suscriptores de «Connected Fitness»-aquellos que son dueños de la bicicleta o Tread y se suscriben al contenido interactivo- durante cada uno de los dos últimos años fiscales de la compañía y está en camino de hacerlo nuevamente este año.

Teniendo en cuenta el cierre generalizado de gimnasios y otras instalaciones de fitness como resultado de COVID-19, y el deseo general de quedarse en casa, la demanda de bicicletas Peloton ha abrumado la oferta, dejando a la empresa luchando por aumentar la capacidad de fabricación. La producción de bicicletas se duplicó rápidamente en junio en comparación con el ritmo anterior a COVID de principios de marzo, pero los plazos de entrega de los pedidos siguen siendo varias semanas más largas de lo habitual.

La dirección espera alcanzar significativamente la demanda a finales de julio o principios de agosto. También está invirtiendo fuertemente en una nueva instalación de fabricación de última generación en Taiwán con Tonic, el antiguo socio de fabricación que la empresa adquirió el año pasado. Esa instalación debería estar lista para satisfacer la demanda de las vacaciones a finales de este año.

Peloton es el líder en la categoría de fitness interactivo, habiendo inventado la categoría desde cero antes de su lanzamiento en 2012. En ese momento, parecía tanto futurista como posiblemente una moda pasajera, pero Peloton ha demostrado que los escépticos se equivocan. El servicio tiene un contenido de gimnasio extremadamente convincente, personalidades de instructores atractivos, y una amplia gama de tipos de clases de fitness que van mucho más allá del ciclismo en interiores. Las clases que no son de ciclismo incluyen yoga, meditación, caminata, carrera, campamento de entrenamiento, fuerza y estiramiento.

De hecho, la base de miembros de Peloton es conocida por ser fanáticos. El promedio mensual de cancelación de suscripciones está muy por debajo del 1%. De acuerdo con las encuestas de la compañía, la bicicleta Peloton tiene una puntuación de Promotor Neto («NPS») que oscila entre 80 y 93, y la nueva cinta de correr (la «Tread») tiene una puntuación NPS «cercana a 80». Para el contexto, un puntaje NPS por encima de 0 significa que el producto o servicio tiene más promotores que detractores, lo cual es bueno. Un puntaje NPS por encima de 50 se considera excelente y un puntaje por encima de 70 se considera de clase mundial.

Los accionistas de Peloton saben que la compañía tiene un brillante futuro a largo plazo dado el tamaño del mercado potencial y los fuertes márgenes de beneficio que debería tener a escala. Pero igual de reconfortante es el hecho de que la demanda de los productos de la compañía sólo debería acelerarse en la medida en que la pandemia empeore.

 

El líder de la transmisión de audio

La demanda de Spotify no parece haberse acelerado de manera significativa debido a la pandemia, pero su fuerte trayectoria de crecimiento ha continuado sin interrupción. El informe del primer trimestre de la compañía mostró que tanto el total de usuarios activos mensuales como los suscriptores Premium crecieron un 31% año tras año, lo que es similar a su ritmo reciente.

En general, COVID-19 parece estar cambiando los hábitos de escucha -la cantidad de música más suave y relajante ha aumentado, por ejemplo- pero no ha disminuido el compromiso general. La única excepción a esto puede ser el podcasting, que puede estar viendo una menor participación ya que muchos escuchan podcasts durante sus desplazamientos, que han disminuido significativamente.

Sin embargo, esta disminución en la participación de los podcasts debería ser de corta duración. En mayo, Spotify anunció que había firmado un contrato de exclusividad de varios años con Joe Rogan y el popularísimo podcast Joe Rogan Experience. Esto va a hacer que muchos más oyentes se interesen por Spotify, algunos de los cuales se convertirán en suscriptores Premium y oyentes habituales de los anuncios de la creciente biblioteca de contenidos propios de podcasts de la compañía.

Spotify ha sufrido durante mucho tiempo unos márgenes modestos en el negocio de la transmisión de música debido a los altos pagos de regalías que paga a las discográficas y a otros titulares de derechos. Es por eso que el agresivo empuje de la compañía hacia el podcasting es tan importante. Por primera vez, Spotify debería ser capaz de crear contenido original, con un coste fijo, que pueda ser monetizado cada vez más por una base de oyentes en rápido crecimiento. Esa es una receta sólida para la expansión de los márgenes.

 

El rey de los vídeos a la carta por suscripción

Netflix añadió la friolera de 15,8 millones de adiciones netas pagadas por la transmisión global en el primer trimestre, lo que hizo que la dirección se desviara por 7 millones. Eso fue el resultado de COVID-19, que incrementó significativamente el tiempo de permanencia en casa de las personas en todo el mundo. Al pasar más tiempo en casa, más clientes nuevos se inscribieron en Netflix y más clientes existentes encontraron razones para mantener sus suscripciones.

Netflix no sólo tiene la suerte de contar con un servicio convincente, sino que también tiene un precio muy modesto en relación con el valor que proporciona. En el pasado, la administración ha dicho que el suscriptor promedio de Netflix ve unas dos horas de Netflix por día. Dado el ingreso promedio por usuario de unos 11 dólares, eso resulta en unos 0,18 dólares por hora de entretenimiento. Considerando el costo por hora de ir al cine, cenar en un restaurante, u otras formas de entretenimiento, Netflix es un valor increíble.

Netflix no sólo se beneficia de que la gente pase más tiempo en casa, sino que también está especialmente aislado de la recesión debido a su propuesta de alto valor. Por ejemplo, es mucho más probable que los hogares cancelen sus costosas suscripciones a la televisión por cable, que ya no incluyen los deportes en vivo, que cancelar Netflix, que cuesta sólo 12,99 dólares para el plan estándar en los EE.UU.

Además, Netflix tiene una larga lista de nuevos contenidos que entrarán en el servicio durante el resto de este año y hasta el año que viene. Eso se debe a que Netflix lanza temporadas completas de su contenido de una sola vez, lo que significa que termina la filmación de una serie determinada mucho antes de su fecha de lanzamiento. Otros estudios que lanzan un episodio a la vez no tienen el mismo contenido. Eso sólo debería hacer que Netflix se vea aún mejor en relación con las alternativas de entretenimiento en video.

Los inversores deberían sentirse cómodos invirtiendo en Peloton, Spotify y Netflix, considerando que todos ellos tienen perspectivas extraordinariamente brillantes a largo plazo y que también están prosperando en medio del coronavirus.



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